武汉新兰德 刘理
近日，由八部委联合组成的国务院清理高耗能和高污染专项检查小组结束该项工作，陆续返京。此次检查的范围是高耗能高污染行业，重点是钢铁、铜、铝、铅锌、水泥、电力、电石、焦炭、铁合金等行业和区域性较强的其他高耗能高污染行业。由于去年我国单位GDP能耗同比仅下降了1.23%，表明今后4年的节能压力将进一步加大，作为节能降耗的重点的电力行业存在重大的产业转型机会。
由于电力行业的70%是火力发电，每年消耗全国煤炭总耗量的一半以上，其行业的节能方向主要是加速行业的结构性转型。一方面今年开始以超越去年7倍的速度关停小火电及燃油机组约1000万千瓦。另一方面是大力发展水能，风能，核能，地热能和太阳能等可再生能源，相应缩小火电的占比幅度。
而通过转型带来的市场机会主要有：
1.脱硫设备仍有相当市场
刚刚印发的国家发改委联合环保总局《现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划》，有利于进一步加强新建电厂的脱硫设备安装。但由于受新建电厂数量减少以及市场竞争饱和因素的制约，发展趋势减缓。重点关注：凯迪电力( 18.42,-0.26,-1.39%)(0000939)，龙净环保( 17.84,-0.09,-0.50%)(600388)，菲达环保( 18.65,-0.44,-2.30%)(600526)。
2.高压变频器处于发展初期
近几年随着国家电网的铺设，每年以30%的高速发展。特别是电动机系统节能工程是发改委启动的“十一五”国家十大重点节能工程之一，发展空间巨大。重点关注：荣信股份(002123)，动力源( 10.07,0.92,10.05%)(600405)，国电南自( 18.01,-0.11,-0.61%)(600268)。
3.可再生能源是转型的方向
我们更看好风能。目前风力发电是技术最成熟，成本也最低。有关预测认为，我国风力发电在三十年后发电装机可能超过核电，成为第三大发电电源，2050年后可能超过水电，成为第二大主力发电电源，形成3.5亿千瓦的装机能力。
当然，目前风能项目的短期赢利能力还不高。存在收益的仅银星能源和金山股份( 22.80,0.00,0.00%)，而且大部依赖CDM。设备投入及生产周期等因素导致目前发电成本为0.50元/度，是水电的五倍，火电的两倍。但后期的政策扶持力度，销售价格的提升空间，CDM的补贴收入是今后发展的保障。
4.设备供应商最先受益
风电设备股有望成为我国风电发展的最先受益者。到2010年，我国风电装机容量将达到500万千瓦；2015年达到1000万千瓦；2020年达到3000万千瓦。按照目前每千瓦时装机容量投资7000元来计算，到那时需投入的风电设备市场规模将超过2000亿元。目前国内风电设备70%以上的市场由国外占领。为鼓励国内风能产业的发展，国家发展改革委要求所有风电项目采用的机组本地化率达到70%，否则不予核准。因此存在巨大的机会。
