回首2014，中国进口煤炭市场令人颇生感慨，全年进口煤炭2.91亿吨，同比减少3580万吨，下降10.9%，降幅远低于政府及国内煤企的预期；10月15日恢复实施煤炭进口关税，12月份的煤炭进口量却达到2722万吨，创年内次高；限制劣质煤进口，早在2013年8月底就对进口褐煤恢复实施3%的最惠国税率，但在2014年，四大煤种中却只有褐煤逆势增长6.85%....。。一系列的意外和事与愿违，让人不禁要问：进口煤市场到底是谁主沉浮？
2014年的进口煤走势可谓是“两头高、中间低、波折不断、意外层生”。2013年12月进口煤量为3552万吨；去年1月，进口煤量攀升至3591万吨，再创历史新高。但是进口煤的“繁荣”如同昙花一现，2月份随即骤降至2282万吨，直至4月小幅反弹至2711万吨；6月份的进口煤量虽然只有2505万吨，却是全年第二个同比增长的月份。之后，受国内煤炭持续降价压迫，煤炭进口量“螺旋式”下降，到8月达到1886万吨，创自2013年以来的历史最低。9-11月，进口煤量在2100万吨左右波动，直到岁末，进口煤终于完成“苦逼逆袭”。
如果仅看同比，2014年2月-4月的煤炭进口量还与13年同期较为接近，6月份一度反超；但是7月-11月份的进口煤量已经低于13年的最低值。但是9月份之后的进口煤量徘徊在2100万吨左右，似乎又在预示进口煤的“刚需量”。
一、褐煤逆势增长、无烟煤骤降、动力煤和炼焦煤明显减少
为了简化分析，所有进口煤按煤种分为动力煤、炼焦煤、无烟煤和褐煤四大类，把其他烟煤和其他煤等煤种都归入动力煤。1-12月，动力煤、炼焦煤、无烟煤和褐煤的进口量分别为13456.61万吨、6233.18万吨、3027.58万吨和6404.63万吨。
与2013年相比，褐煤进口量增加410.63万吨，同比增长6.85%；动力煤、炼焦煤、无烟煤减少进口量1743.39万吨、1305.82和939.42万吨，同比分别降低11.47%、17.32%和23.68%，褐煤超过炼焦煤成为第二大进口煤种。
动力煤是中国的第一大进口煤种，占居近“半壁江山”，也是波动最大的煤种，从1月份最高的1853万吨降至10月份的852万吨，单月进口量减少1000万吨。进入下半年，动力煤的进口量基本上维持在1000万吨左右，这也可视为沿海电厂对于进口动力煤的刚需量。
褐煤凭借廉价和“低硫、低灰”的质量优势得到沿海电厂的青睐，在2013年后半年得到长足的增长，2014年1月，褐煤进口量达到786万吨的历史最高值，比当月的炼焦煤高出210万吨。5月份褐煤进口量回落至472万吨；8月份更是跌至369万吨的历史最低位，12月强力反弹至553.86万吨，创下半年最高值。
炼焦煤是唯一用于焦化和钢铁的煤种，进口炼焦煤一度是仅次于动力煤的第二大煤种，现在虽然进口量低于褐煤，但其需求量相对更为稳定。1月份，进口炼焦煤以570万吨开局，经过2-3月的回调后，4月冲至647万吨的年内最高点；之后5-7月在500万吨左右徘徊。8-9月再度探底，四季度，进口炼焦煤显示了强劲的反弹势头，12月的进口量达到763万吨，创全年最高值。
无烟煤的进口来源主要是越南、朝鲜、俄罗斯、澳大利亚等国家，由于来源有限，而且越南的进口量锐减，导致全年的无烟煤量呈现稳中趋降的势头。自1月份创382万吨的历史最高后，进口量逐月下降，3月份进口量回落至300万吨，4-7月一直维持在250万吨；8月跌至182万吨的历史最低；随后9-10月有所反弹，11月再次跌到184万吨，12月进口量反弹到235.57万吨。
就分煤种所占总进口量的比例而言，动力煤占比46%，比上年下降1个百分点；褐煤占比22%，比上年增加4个百分点；炼焦煤占比21.4%，比上年下降1.6个百分点；无烟煤占比10.4%，比上年下降1.6个百分点。
二、进口煤炭分国别分析
印尼是动力煤和褐煤的主要进口国，1-12月中国从印尼的进口煤达到11096.13万吨，位居第一；澳大利亚的进口量为9441.58万吨，位居第二，两国的进口量占中国煤炭总进口量的70%。
从俄罗斯的进口煤种相对齐全，其进口量为2523.6万吨，位居第三。蒙古国的进口量1922.63万吨，朝鲜进口量1542.37万吨，分列中国总进口量的第四和第五位。加拿大和越南的进口量分别为819.65万吨和683.07万吨，分列第六和第七位。
前7国的煤炭进口量已经占总进口量的96.25%。
与2013年相比，2014年只有澳大利亚和蒙古的煤炭进口量是正增长，其中，澳洲增长7.06%，而蒙古增长高达9.99%。
印尼煤炭进口量同比下降11.67%；俄罗斯下降7.49%；朝鲜的无烟煤进口量下降6.41%。
越南的无烟煤进口量大幅下降47.9%，显示了其国内需求量上升后主动减少出口煤炭资源；而加拿大虽然焦煤进口量超过俄罗斯，位居第三，但是，其煤炭的总体进口量大降30.89%。
需要说明的是，由于中国已经连续3月没有进口美国煤炭，连续2月没有进口南非煤炭，导致南非和美国的煤炭进口量仅为575.72万吨和379万吨，分列第八和第九位。与2013年相比，虽然分别下降54.81%和54.41%，但是由于数据不完整，没有太大的可比性。
三、动力煤贸易新格局：“电进煤退、民退国进、南退北进”
2014年，中国煤炭进口量在历时6年的快速增长之后首度下降10.9%。进口量的下降促进了进口贸易商格局的变化，长期跟踪煤炭进口商的横琴煤炭交易中心，发现国内的煤炭进口商呈现“电进煤退、南退北进、民退国进”的新格局。
今年动力煤进口的前三名均是电力企业，华能集团以1505.8万吨的进口量跃居第一；广东电力工业燃料集团虽居第二，其进口量却只有897.4万吨，比华能减少608.4万吨；大唐集团以712万吨的进口量继续位列第三。
神华集团是2013年动力煤进口第一名，2014年的煤炭进口量仅为690万吨，同比下降54.6%，排名由上年的第一名下降至第四名。
建发能源以678.9的动力煤进口量跃居第五，中建材集团则依靠596.4万吨的进口量升至第六。2014年中国动力煤进口商的7-10名均为北方公司，其中，山东伟峰矿业替利源好托盘；天津物资集团主要替天津俊安、利源好等托盘，很少实际操作煤炭业务；西宁德祥商贸公司则是瑞茂通集团的下属公司。
前10名企业的累计煤炭进口量为6892.6万吨，占当年动力煤和褐煤进口总量的34.80%。
回首近年来煤炭进口商的格局变化，从2012年开始，中国煤炭市场价格开始由高走低，但煤炭进口量仍逆市攀升，靠的是进口商采取的是以量搏命的操作方式。而在以量搏命的过程中，民营煤炭进口企业的盈利状况越来越差，资金链也逐渐紧张，尤其是当银行开始收紧银之时，很多民营进口商无法支撑，尤其是华南大型进口商。
2012年，中国前二十名进口商中，华南民营贸易商占据40%的席位。至2014年，潮州亚太、广州蓝粤、广州大优、中艺华海、珠海金电基本停止操作。珠海秦发、广州粤和的市场份额大幅下降，只有东莞辉煌依托自己的码头优势徘徊在10-20名之间。
在华南民营贸易商和煤炭企业纷纷退出的同时，以华能、大唐、粤电为首的电力集团则继续保持他们的市场份额。对他们来说，进口煤的意义不在于盈利而在于制衡国内煤价。由于电力企业、国有企业的资金雄厚，因此在这轮洗牌中不受影响。
除此之外，随着2012年后半年进口煤熊市的出现和华南进口商的逐步退出，以瑞茂通、利源好、天津俊安、日照弘鲁为代表的北方大型民营贸易商抓住机会，大幅增加动力煤进口量和提高市场份额，最终实现了北方贸易“新贵”取代华南老牌进口商。
展望2015年，“限量”仍是进口煤市场的关键词，以微量元素检测为特色的商品煤质检新政将会抑制进口煤增长。但是，经过6年多的快速发展，进口煤已经由原来的拾遗补缺角色变成沿海区域的主力煤种之一，沿海电厂和钢铁焦化企业，对于进口煤都形成一定的刚需。
国内市场需要一定数量的进口量来弥补国内煤炭的区域性和结构性等方面的不平衡，下游用户需要用进口煤发挥“四两拨千斤”的作用来抑制国内煤价上扬。铁路货运价格再次上涨，加大了进口煤的价格竞争优势，因此，对于国内外煤炭资源的配置，市场要比政策更为科学有效和具有可持续性。
2015年的煤炭进口量或会进一步下降，但是全年的进口量维持在2.5亿吨左右，或许是维持市场平衡的“刚需量”。
