投资要点:
05月03号秦皇岛大同优混750元/吨,与上周持平;山西优混705元/吨,与上周持平。
截至04月30号,GLOBALCOAL显示的澳大利亚纽卡斯尔煤炭价格108.87美元/吨,比上周上涨8.69美元/吨。
大同南郊地区5500大卡动力煤坑口含税价格525元/吨,与上周持平;平鲁地区气煤坑口含税价格300元/吨,与上周持平。
古交8号焦煤坑口含税价760元/吨,与上周持平;古交2号焦煤920元/吨,与上周持平。临汾地区主焦精煤车板含税价1420元/吨,与上周持平,肥精煤1490元/吨,与上周持平。
阳泉喷吹煤车板含税价格870元/吨,与上周持平。长治喷吹煤车板含税价880元/吨,与上周持平。
阳泉洗中块坑口含税价920元/吨,与上周持平;洗小块865元/吨,与上周持平。
本周焦炭价格基本持平。潍坊焦炭价格1950元/吨,与上周持平;唐山焦炭价格1930元/吨,与上周持平;河津焦炭价格1780元/吨,与上周持平。
截至到05月01号,秦皇岛库存465万吨,比上期下降45万吨。截至到04月30号,广州港库存245.8万吨,比上期下降7.2万吨。
截至到04月28号,重点电厂库存4401.84万吨,可用天数13天,比上期上升一天。
04月28号,直供电厂耗煤307.05万吨,比上期下降8.98万吨。
秦皇岛-广州运费81元/吨,比上期下降4元/吨,秦皇岛-上海运费72元/吨,比上期下降5元/吨。
二级市场:
上周煤炭股平均跌幅4.16%,沪深300跌幅3.30%,煤炭板块弱于大盘,兖州煤业、恒源煤电涨幅居前。
截至4月30日,煤炭板块4月份跌幅4.68%,强于大盘表现,煤炭板块跑赢大盘。
投资策略:
1国内煤炭价格企稳,从3月份的低点反弹了25元/吨,国际纽卡斯尔指数也从反弹了6.55美元/吨,且已经突破100美元/吨,近日国际合同煤也都基本敲定,中日价格敲定在115.5美元/吨,涨幅47%,涨幅略超此前日澳签订的合同价格。国内外煤炭价格都已经度过了最艰难的时刻,进入5月份,各地气温大幅度回升,且各地已经着手迎峰度夏的准备,山东省更是要求把库存天数从15天提高至30天,世博会正在成为全球人的谈资,想必在这期间各地安全生产决不敢懈怠,因此我们认为煤炭价格进入缓慢上涨的通道。我们继续维持前期观点,建议适当提高煤炭配置比例,维持我们的投资组合:神火股份、冀中能源、国阳新能、西山煤电、中国神华。