受美元指数走强的影响,上周NYMEX和ICE原油期货一直徘徊在80美元/桶下方,并有进一步走弱的趋势,这对于低碳新能源板块有一定的负面作用。
上周最重要的事情莫过于奥巴马访华了,双方认为向低碳经济转型是促进所有国家经济持续增长和可持续发展的机会。同意在未来五年对中美清洁能源联合研究中心投入至少1.5亿美元,两国各出资一半。中心在两国各设一总部。优先研究课题将包括建筑能效、清洁煤(包括碳捕集与封存)及清洁汽车。此次中美就气候变化、能源与环境方面推出了多项具体合作措施,向国际社会表达了两国在转向低碳经济方面的信心。
国内石油三巨头集体涉水“新能源车”,一定程度上体现了政府对新能源汽车开发的战略意图,由于石油三巨头有着其他企业无法比拟的资金优势以及资源优势,他们的加入有利于各种技术难关的攻克和基础设施的建设,这将大大推动新能源车的发展。
科技部在近期完成的一份报告中对新能源产业“产能过剩”的说法表示了质疑。我们认为,由于光伏发电成本高昂,使得其从本质上讲是一个政策驱动的市场,光伏真实市场需求规模不是取决于实际能源供给缺口,而是取决于各国政府的财政支持力度。电网等基础设施落后、新能源电价补贴政策滞后,导致国内新能源市场培育止步不前,羁绊了新能源产业快速发展的步伐。解决目前所谓的产能过剩,应该在市场培育方面多下工夫,而不应本末倒置,盲目封堵。但既然有争议,也就说明了的确多晶硅暂时有过剩的趋势,近期多晶硅价格连续下滑也印证了这一点。
近期碳税多次的被提起。其已经被赋予了更多的含义:其一,贸易保护主义的新外衣;其二,税收的新来源;其三,引导低碳经济的发展。总之,碳税是离我们越来越近。对此,我国只有未雨绸缪,才能避免他国的桎梏。
关注哥本哈根,布局低碳经济。12月7日哥本哈根会议日趋临近,作为以事件性驱动为主的低碳板块,这将给其带来充分的交易性机会。尽管11月中旬奥巴马访华使得低碳板块出现了一定的回调,但这只是低碳板块的上升中继期,回调正好逢低吸纳。
上周组合收益率为2.675%,而同期沪深300上涨3.19%,组合第一次跑输大盘。但组合的累积涨幅已达30.46%,大大超越了同期沪深300的14.13%的涨幅。
从政策扶持力度和业绩两方面来看,本周我们看好新能源汽车、核电、智能电网、光伏薄膜电池、清洁煤技术、节能照明、生物质能等子行业的投资机会。调整后的组合如下:佛塑股份(10%)、杉杉股份(20%)、西藏矿业(10%)、许继电气(20%)、哈空调(20%)、方大A(10%)、华光股份(10%)。
