山西中小煤矿大幅复产,而内蒙古、陕西增量不减。与此同时,煤炭整体需求的恢复仍在缓慢进行中。6月份,我国火电发电量首现年内正增长,生铁产量增速突破10%,水泥增势依旧。煤炭供需双向增长,但力度各有不同,因此,我们看到煤价在平衡过程中重新调整,动力煤及无烟煤价格略跌,炼焦煤稳中略涨。
原煤产量大幅增长,产煤大省产量放开,步入高潮。数据显示,6月份,我国原煤单月产量已经超过2.6亿吨,同比增加15.9%。山西省煤炭产量达到5797万吨,环比增长近900万吨;内蒙古上月单月产量已经达到5827万吨,同比增速约近33%;陕西煤炭产量接近3000万吨,同比增速超过20%。
港口调出开始增加,需求提振正在展现。7月份,秦皇岛铁路煤炭调入量为57万吨/日,较6月减少6万吨/日;而煤炭的港口发运量为61万吨/日,环比增加4万吨/日。6月份,煤炭铁路发运量达到10959万吨,同比降幅收窄至0.4%;港口发运量为3795万吨,同比下降15.9%,较上月发运量减少了6%。
火电首现年内正增长,钢铁生产依然火热。6月份,我国日均发电量已经达到80亿千瓦时/日,同比增长3.7%,这是年内日均火电发电量首现正增长。1月~6月,累计生铁产量接近2.6亿吨,同比增长11.2%,6月份单日产量已经高达158万吨/天,环比日产量又大幅提高8个百分点。
进口煤炭继续涌入,沿海供需格局仍有危机。6月份,单月煤炭进口量为1607万吨,1月~6月累计进口量已达到4827万吨,较去年同期增长126%;而出口量继续萎缩至114万吨,累计出口总量为1167万吨,较同期萎缩超过5成。
动力煤价止跌企稳,炼焦煤价部分上涨。近期大同5500大卡坑口动力煤价格跌至400元/吨(不含税价格);古交地区主焦煤价格稳定在780元/吨,但临汾地区肥煤价格自年内最低点的700元/吨,上涨至760元/吨;块煤价格自旺季高点900元/吨下跌至830元/吨。尽管如此,动力煤仍有望获得超额收益。
业内分析人士表示,八九月份,煤炭产业将以需求为先导,第三季度火电同比增长速度有望继续加速,电煤需求将继续好转,但生铁产量6月份已经突破4700万吨,后续增量难度较大;供应方面,山西经历过集中放量后,后续增量放缓,而内蒙古地区受价格调节基金征收以及神华限制外运等因素影响,产量增长或受抑制。动力煤景气在需求带动下上升;焦煤供需保持平衡,景气度基本维持;无烟煤需求转入相对淡季,景气度稳中走低。