近期替代能源板块走势受媒体影响比较显著。信息的逐渐扩散，或者信息的再次报道，也可能会带来投机机会，而这要取决于市场博弈。我们认为，边际效应会越来越弱。
临近5月底，中国的智能电网规划快出台了。我们认为，重点任务应该在第一步：建设强壮的电网架构，解决电力长距离传输的瓶颈，投入集中在220kv-500kv-1000kv的线路的硬件以及控制上。新增投资对市场的拉动是有限的，但是确保电网基础设施的建设是稳定增长的。
因而，我们认为，行业配置决定了投资时点，最近，应该不是替代能源板块的最佳投资时点。我们建议追求绝对收益的投资者短期“减仓”，追求相对收益的投资者短期“持有”，板块调整后才是最好的介入时点。后期个股分化仍会相当明显，部分个股可能走出独立行情。
鉴于我们的个股选择能力实在不强，近期调研也未发现可能成为市场热点的品种，本期我们仍不对组合进行调整，维持：特变电工(15%)、中国宝安(15%)、江苏国泰(15%)、东方电气(15%)、金风科技(10%)、卧龙电气(10%)、华锐铸钢(10%)。
我们将思源电气(10%)调入组合，将哈空调(10%)调出组合。理由是：思源电气具有相对估值优势、稳定增长的业绩、具备一定的变电站成套设备的提供能力，而智能电网规划又可能带来的政策刺激。
