11月13日，因筹划非公开发行股份购买资产事宜而停牌一月之久的国电电力披露了整合预案，国电电力拟向特定对象控股股东中国国电集团公司非公开发行不超过78300万股，发行价格为6.97元/股，中国国电以其持有的国电江苏电力有限公司80%股权认购本次发行全部股票。至此，国电系“整体上市，分步实施”的整合计划终于又向前推进了一大步。
国电电力装机容量增幅达32.03%
国电系早在2007年展开“整体上市，分步实施”的整合计划。
11月13日，国电电力在停牌一个月后公布整合预案，拟以每股6.97元向大股东国电集团定向增发不超过78300万股，购买其持有的国电江苏公司80%股权。
此前市场曾预期，国电集团将向国电电力注入北仑后续的二、三期发电资产的，但国电电力却获得了盈利能力更强的国电江苏80%股权。
预案显示，本次拟购买的国电江苏公司成立于2008年底，旗下资产主要有内部核算电厂——谏壁发电厂;常州公司和泰州公司2家控股子公司，以及1家全资公司镇江燃料公司。
针对发电主业情况，公司披露目前已投产8台火电机组，控股装机容量为458万千瓦，其中谏壁发电厂132万千瓦，常州公司126万千瓦，泰州公司200万千瓦，此外，谏壁发电厂还拥有一台在建火力发电机组，装机容量100万千瓦。
国电电力称，增发完成后，将增加控股装机容量458万千瓦，以2009年9月底公司拥有的控股装机容量1429.95万千瓦为基础计算，增幅达到32.03%。在此情况下，公司评估报告中国电江苏的净资产达62亿，较账面价值增加36.5亿，评估增值率达143%，因此该次增发所购80%股权价值已增至49.6亿。
国电系整体上市再提速
2007年，国电电力曾通过公开增发的方式收购国电集团持有的国电浙江北仑第一发电70%股权、国电石嘴山第一发电60%股权、国电大渡河流域水电开发18%股权。同时以自有资金收购国电集团持有的国电内蒙古东胜热电50%股权、国电建投内蒙古能源有限公司50%股权和浙江北仑发电2%股权。此举被认为国电正式实施“整体上市，分步实施”的整合计划。
据记者了解，国电集团非上市资产较多。截至去年底，集团拥有控股发电装机容量7023万千瓦，电源点分布全国31个省级行政区，30万千瓦 以上的大型机组所占比例达78.3%，火电机组的平均单机容量达25.2万千瓦/台，拥有60万千瓦机机组34台和100万千瓦级超临界机组3台。
在国资委推动央企整体上市并支持具备条件的中央企业把主业资产逐步注入上市公司的大背景下，拥有众多非上市资产的国电集团对国电电力进行资产注入甚至整体上市的条件都很好。
国电电力谋求战略转型
除了在进行“整体上市，分步实施”的整合计划，国电还在进行战略转型，由单一火电经营向电力、煤炭和金融等综合能源企业转变。
2008年电力行业及其下游产业形势危急促成了国电电力进行战略转型。在加大水电和风电的投入，向上游煤炭产业链扩张的同时，国电也在向金融产业渗透。相继参股国电财务有限公司、石家庄商业银行和长安保险经纪等公司后，此次出资1亿元参与设立百年人寿，占总股本9.01%，并列第一大股东。
