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书写了历史的2020年国际石油市场

日期:2021-01-15    来源:全说能源  作者:王能全

能源资讯中心

2021
01/15
11:56
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关键词: 国际石油市场 石油消费量 世界石油需求

需求急降、负油价、最大规模减产,是2020年国际石油市场三大标志性事件,新冠肺炎疫情使得2020年国际石油市场书写了行业历史。

2020年4月世界石油消费的历史性急降,4月20日的WTI负油价和5月开始的史上最大规模OPEC+联合减产行动,这三个历史上的第一,使得2020年的国际石油市场可以载入史册。简单地概括,我们可以说,新冠肺炎这个大自然的病毒,在2020年为人类社会对国际石油市场进行了一次空前的压力测试,进而使得2020年的国际石油市场书写了160年世界石油行业的历史。

一、新冠肺炎疫情是影响2020年国际石油市场的最大因素

人类历史上,2020年应该会被长时间记忆,主要原因就是新冠肺炎疫情。同样,对2020年国际石油市场产生最大影响的事件,也正是新冠肺炎疫情。

2020年1月23日上午10日,我国武汉宣布封城;3月8日凌晨,意大利宣布封锁疫情重灾区北部的交通,伦巴第大区全面封城,并自10日起开始在在全国范围内实行封城禁令,从而使意大利成为全球首个宣布全国范围内实行封城令的国家;3月11日,世界卫生组织总干事谭德塞宣布,新冠肺炎疫情可被称为全球大流行;3月13日,美国宣布进入紧急状态。至2020年4月中旬,全球共有187个国家,为应对新冠肺炎疫情采取了限制人员流动的措施,涉及到的人数超过了全球总人口的一半以上。

2020年4月14日,国际货币基金组织(IMF)在其发布的2020年4月《世界经济展望》中认为,新冠肺炎疫情的全球大流行,使整个世界陷入了“大封锁”状态(the GreatLockdown)。

自4月中旬之后至年底,因疫情的反复,很多国家又开展了程度不同的二次或三次封城行动,可以说2020年全年,世界各国和全人类都是在疫情的阴影下度过的。

截止2020年12月31日,全球累计确诊新冠肺炎病例约8300万,累计死亡病例超过181万,从而使得2020年成为人类社会自第二次世界大战以来最无法忘怀的一年。

二、世界石油消费出现60年来的最大下降

新冠肺炎疫情和从1月底开始的世界各国采取的禁足、封城等措施,对2020年的国际石油市场产生了立竿见影的冲击,世界石油需求短时间内急剧减少,库存迅速增加,国际石油市场的供需很快失衡。

由于大封锁带来的经济活动停顿,必然导致能源需求,尤其是石油需求的迅速减少。根据2021年1月14日出版的欧佩克2021年第1期《石油市场月报》,2020年,世界石油需求总量为9001万桶/天,比2019年的9976万桶/天,减少了975万桶/天,下降的幅度为9.78%。其中,2020年第二季度,也即全球大封锁最严厉的时期,世界石油需求减少的量最大,当季全球石油需求总量仅为8255万桶/天,比2019年的需求量大幅减少了1721万桶/天,下降的幅度为17.25%。

早在2020年4月中旬出版的2020年第4期《石油市场月报》中,欧佩克就预测2020年世界石油消费减少的量,是1960年来最大,当时预测2020年全年世界石油需求减少的量为685万桶/天,下降的幅度为6.87%,年底实际产生的数据已远远大于4月份的预测。

从月度看,4月份是2020年世界石油消费量减少最大的月份。根据国际能源署2020年7月10日出版的2020年第7期《石油市场报告》,2020年4月,经济合作与发展组织国家的石油消费,按年减少了1250万桶/天,下降了26%;非经济合作与发展组织国家的石油消费,按年减少了910万桶/天。两者合计,2020年4月,世界石油消费总量按年减少了2170万桶/天,创下了世界石油消费单月下降的最大纪录。

除石油价格的大幅度波动外,石油消费短时间急剧减少带来的主要后果,就是2020年全球石油库存大幅度增加并且超过5年均值。

根据欧佩克发布的2020年第12期《石油市场月报》,截止2020年10月,经济合作与发展组织国家的石油商业库存数量为31.45亿桶,比一年同期高2.525亿桶,比五年均值高2亿桶,可供消费72.2天,比一年同期增加11.1天,比五年均值增加10.1天。

截止2020年11月,美国的石油商业库存数量为13.54亿桶,比一年同期多6400万桶,高5%;比五年均值多5950万桶,高4.6%。

如果进行细分,经济合作与发展组织国家的石油商业库存最大规模,出现在2020年第2季度,为32.14亿桶,此外还有13.29亿桶的水上浮动库存。如再加上政府拥有的战略石油储备,2020年第2季度,包括商业库存和战略石油储备,经济合作与发展组织国家的石油库存总规模高达47.76亿桶,可供消费112天。

三、史上第四次油价暴跌并跌出了历史

2020年,国际石油市场最显著的特点,可以用一个字来概括,就是“跌”字。无论是哪一种标杆原油,从年头到年尾,2020年石油价格都跌去了20%以上,其中3月9日至4月22日期间,发生了史上第四次油价暴跌,4月20日的WTI更是跌出了负油价,创造了历史。

(一)布伦特原油期货价格

作为2020年的首个交易日,伦敦洲际交易所的布伦特原油期货1月2日开盘交易,开盘价为66.41美元/桶;12月31日是最后一个交易日,收盘价为51.80美元/桶。从当年的第一个交易日和最后一个交易日的开收盘价格看,2020年布伦特原油期货价格下跌了14.61美元/桶,下跌的幅度为22%。

从收盘价看,1月6日,布伦特原油期货创下了2020年的最高价,为68.91美元/桶,最低价为4月21日创下的,为19.33美元/桶,高低价差为49.58美元/桶,高低价差的幅度为71.95%。

从交易过程看,1月8日,布伦特原油期货出现了2020年的最高价,为71.75美元/桶,最低价是4月22日出现的,为15.98美元/桶,高低价差为55.77美元/桶,高低价差的幅度为77.73%。

2020年,布伦特原油期货的均价为43.21美元/桶,与2019年的均价64.16美元/桶相比,下跌了20.95美元/桶,跌幅为32.65%。

与2019年最大的不同是,2020年布伦特原油期货价格从年初到年末,总体上是处于下跌的过程,而2019年是处于上涨的过程。但是,2020年全年细分,布伦特原油期货价格的走势可以分为两大阶段,一是从第一个交易日的1月2日至4月21日,是持续下跌的过程,从1月6日的全年最高价跌至4月21日的全年最低价;二是从4月22日开始,布伦特原油期货价格开始反转,从20.37美元/桶,回调至12月31日的51.80美元/桶,也是下半年的最高价。

(二)WTI期货价格

与布伦特原油不同的是,纽约商品交易所的WTI期货2020年首个交易日是1月1日,开盘价为61.52美元/桶,12月31日是全年的最后一个交易日,收盘价为48.52美元/桶。从当年的第一个交易日和最后一个交易日的开收盘价格看,2020年WTI期货价格下跌了13美元/桶,下降的幅度为21.13%。

从收盘价看,1月6日,WTI期货创下了最高价,为63.27美元/桶,4月20日创下了最低价,为-37.63美元/桶,高低价差高达100.90美元/桶,高低价差的下跌幅度为159.48%。

从交易过程看,1月8日,WTI期货出现了2020年的最高价,为65.65美元/桶,最低价也是4月20日出现的,为-42.32美元/桶,高低价差为105.97美元/桶,高低价差的下跌幅度为164.46%。

2020年,WTI期货的均价为39.65美元/桶,与2019年的均价56.99美元/桶相比,下跌了17.34美元/桶,跌幅为30.47%。

与布伦特原油一样,从全年看,2020年WTI期货价格处于下跌过程,而2019年是处于上涨的过程。不过,全年细分,从1月1日开盘交易至4月20日的负油价,是持续下跌的过程;从4月21日开始至12月31日,WTI期货价格也开始了回调的过程,12月18日回调至下半年最高价,为49.10美元/桶,12月31日还保持在48.52美元/桶。

2020年4月20日,WTI出现了-37.63美元/桶的收盘价,这是1859年现代石油工业自美国诞生以来的首次,创造了世界石油工业的历史,是2020年国际石油市场,或者可以说是160年世界石油行业史上,最值得研究和纪念的事件。

(三)欧佩克一揽子原油价格

由其13个成员国代表性原油构成的一揽子原油价格,是欧佩克原油价格的标杆,其所代表和反映的是每日欧佩克成员国出口原油价格的变化情况。

2020年1月2日,欧佩克一揽子原油价格为67.12美元/桶,最后一个交易日12月31日的价格为50.24美元/桶,全年价格下跌了16.88美元/桶,跌幅为25.12%。

1月6日,欧佩克一揽子原油价格创下了2020年的最高价,为70.87美元/桶,4月22日的价格最低,为12.22美元/桶,高低价差为58.65美元/桶,下跌的幅度为82.79%。

2020年,欧佩克一揽子原油价格的均价为41.46美元/桶,比2019年的均价70.66美元/桶,下跌了29.2美元/桶,跌幅为41.32%。

与布伦特原油期货价格和WTI期货价格一样,2020年的欧佩克一揽子原油价格也可以分为两个阶段,即从1月2日开始交易至4月22日,为持续下跌的过程,从4月23日开始回调,12月17日回调至下半年的最高价,为50.78美元/桶,12月31日保持在50.24美元/桶。

从布伦特、WTI和欧佩克一揽子三种原油2020年价格走势的对比看,除因WTI负油价而导致的不正常高低价差的跌幅外,无论是哪一种形式下的下跌绝对数字还是跌幅,欧佩克一揽子原油价格2020年的下跌,都是最大的,这说明了欧佩克一揽子原油价格对于市场的变化更为敏感。

(四)3月9日—4月22日发生的史上第四次油价暴跌

2020年国际石油价格的跌,主要集中在3月9日至4月22日期间的32个交易日。2020年3月9日,国际油价闪崩,布伦特最低价为31.02美元/桶,比前一交易日跌去31.52%;WTI最低价为27.34美元/桶,比前一交易日跌去33.77%。

2020年3月16日、17日和18日三个交易日,WTI、布伦特和欧佩克一揽子原油价格分别跌破30美元/桶。

2020年4月1日,欧佩克一揽子原油价格跌破20美元/桶;4月15日,WTI跌破20美元/桶;4月21日,布伦特跌破20美元/桶。

2020年4月21日,布伦特原油出现了2020年的最低价,为19.33美元/桶。4月20日,WTI出现了-37.63美元/桶的历史性油价。除此之外,4月21日,WTI的收盘价为10.01美元/桶,是2020年最低的正油价。4月22日,欧佩克一揽子原油价格为12.22美元/桶,为2020年最低。

这样,在2020年3月9日至4月22日,布伦特、WTI和欧佩克一揽子原油价格,分别跌去了25.94美元/桶、78.91美元/桶和36.13美元/桶,跌幅分别为57.3%、191.16%和74.73%,是自1986年1月、2008年8月和2014年12月以来史上的第四次油价暴跌。

四、欧佩克+采取并较好地执行了史上最大规模的减产行动

2020年4月9日,沙特阿拉伯、俄罗斯等欧佩克和非欧佩克产油国,举行了9个多小时马拉松式的讨论减产会议,会议就减少石油产量以稳定国际石油市场达成了初步协议,但墨西哥拒绝接受减产40万桶/天、只同意减产10万桶/天的份额,第9届欧佩克和非欧佩克部长级(特别)会议没有达成最终协议。

2020年4月12日,欧佩克官网发布第10届欧佩克和非欧佩克部长级(特别)会议公报,自2020年5月1日至6月30日的两个月时间里,欧佩克和俄罗斯等世界主要石油生产国减产970万桶/天;在7月1日至12月31日的6个月时间里,减产770万桶/天;从2021年1月1日至2022年4月30日的16个月时间里,减产580万桶/天。史上最大规模的石油减产行动,自此正式启动。4月20日WTI出现负油价后,没有等于5月1日,从4月下旬开始,沙特阿拉伯等国提前开始了减产行动。

根据欧佩克+部长级联合监督委员会多次会议的结论,2020年欧佩克+的联合减产行动得到了较好的执行,其中,5月份欧佩克+减产行动的执行率为87%;6月份上升到107%,扣除自愿额外减产国家的减产量,6月份欧佩克+减产行动的执行率为95%,是2017年1月1日欧佩克+联合减产行动以来的最高水平;7月份欧佩克+减产行动的执行率为97%,创下了新的纪录;包括墨西哥等国的自愿额外减产,8月份欧佩克+减产行动的执行率为102%;10月份,欧佩克+减产行动的执行率为101%,5月至10月减产行动的总执行率为99.5%。

欧佩克秘书处认为,从2020年5月至11月,欧佩克+联合减产行动的累计石油减产数量高达19亿桶,为2020年国际石油市场的再平衡发挥了关键的作用。

五、2020年上半年保持强势但下半年走弱的美元

美元是国际石油贸易的计价货币,美元币值的变化,可以从一个侧面反映当年国际石油市场形势的变化,或对当年的国际石油价格产生一定的影响。

1月2日,是2020年美元的第一个交易日,开盘点数为96.14,12月31日是最后一个交易日,收盘点数为89.894点。从年初到年末,2020年美元指数下跌了6.246点,跌幅为6.5%。

2020年美元的最高点是3月23日创下的,为103.96;最低点是89.475,是12月31日,也即2020年最后一个交易日创下的。2020年,美元高低点差为14.485,跌幅为13.93%。

从全年看,2020年美元指数处于下跌的过程中。但是,非常明显的是,从年初到3月底,美元是一直在走强,直到7月初一直保持在较强势的地位。从7月初开始,虽然有所反复,但美元就一直处于跌势,而且从12月中旬后跌势加大。

2020年,美元的平均指数为95.81,比2019年的97.159,下跌了1.349,跌幅为1.39%。

站在新的一年伊始,回顾过去的2020年国际石油形势,与大事小情不断的过往和2019年相比,2020年的国际石油市场似乎并没有发生多少值得记录、研究和分析的精彩事件。不过,无论对于能源问题的研究工作者还是能源工作的实务人士来说,2020年的国际石油市场都值得永远铭记。相较过往年份和2019年的精彩不断,虽然2020年这一年大事不多,事实上比较平淡、无趣或者说是压抑,但上述三大书写了160年世界石油行业历史的事件,就值得我们长时间去进行深入的挖掘和反复的研究。

能源消费峰值和石油消费峰值研究,一直是能源研究界、尤其是石油问题研究领域的热点话题,从正常经济社会发展的轨迹看,全人类什么时候石油消费会达到峰值,一直是一个争议的话题,研究界最乐观的预测也要到2030年左右,而且研究中对于很多参数的设定更是争论不休。新冠肺炎疫情的全球蔓延和大封锁,至少提前了10年,让我们亲历石油需求短时间的急剧减少,会给国际石油市场和世界能源行业带来什么样的后果。因此,新冠肺炎疫情2020年对国际石油市场进行的空前的压力测试,书写了世界石油行业160年的历史,2020年国际石油市场的重要意义就正在于此。

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