自从去年“一带一路”设想由习近平主席提出之后，资本市场就一直关注其进展。日前，有媒体报道称，9月底上报国务院的“一带一路”规划有望近期获批，再次引燃了市场的投资热情。
兴业证券日前发布研报，从全球战略的视角解读了一带一路的投资逻辑及投资机会，网易财经梳理研报重点内容如下：
一带一路为中国资本输出的重要载体
兴业证券指出，后危机时代，中国在世界经济中扮演的角色越发重要，2013年末，相比2008年末，中国GDP占全球GDP的比例，已经从7%提升到了13%，成为一支不可忽视的力量。在这样的背景下，中国对外政策发生系统性转变：以福塔莱萨金砖货币体系和金砖开发银行为标志性事件，“中国版的马歇尔计划”已经启动。而在2014年10月24日，以中国为首成立的亚洲基础设施投资银行，成为中国向全亚洲进行资本输出的战略性平台。
兴业证券认为，丝绸之路经济带同时具备能源和地缘安全意义：建设“丝绸之路经济带”的过程，是中国转移产能的过程并提升国家能力，给“中国制造”带来了巨大的崭新市场，其中，中巴经济走廊是“丝绸之路经济带”的重要环节，具有经济、军事、能源等多方面的战略意义；要从根本上解除中国西部地区所遭受的暴力恐怖威胁，必须依靠促进我国西部与中亚、南亚这些“丝绸之路经济带”覆盖的地区共同繁荣来实现，中国和中亚在能源等领域的合作，可以加强西北地区成品油和石化衍生品的供给，同时可以拉动中亚的经济发展。
而“21世纪海上丝绸之路”的建设是中国连接世界的新型贸易之路：21世纪海丝战略符合中国和东盟的共同利益和共同要求。一方面，美国正试图绕开中国而推进TPP（跨太平洋伙伴关系协议）、TTIP（跨大西洋贸易伙伴谈判），抢占全球贸易新规则制定权。另一方面，在美国、欧盟和日本老牌发达国家经济增速放缓甚至衰退之际，东盟2013年GDP增速超过12%，中国经济也保持7%以上的较快增长速度，沿线国家和中国互惠互利共赢。
三主线挖掘投资机会
在具体的投资机会方面，兴业证券建议投资者关注以下三条主线：
（1）资本输出促进产业升级，推荐基建、高铁和核电。基础设施的安全畅通是加强贸易、促进人员往来与文化交流的前提，在构建“一路一带”中处于基础性的地位。除新加坡外，东盟国家和中亚地区工业化程度均不高，基础设施落后，对管线、铁路、港口、机场、电信、核电等基础设备和能源设备需求量巨大。
（2）丝绸之路经济带地域首推新疆和陕西，行业推荐基建、能源产业链。新疆是丝绸之路的中国对外出口，且经济发展水平低，基础设施发展空间大；陕西是丝绸之路的起点，政策出台积极。作为陆上交运通道，“丝绸之路经济带”首先要打通西北五省的交通道路，因此需大力发展运输的基础设施建设，而中亚国家的能源运输给丝绸之路沿线各省带来油气管道建设的投资机会。
（3）海上丝绸之路地域首推福建和广西，行业推荐交运。福建的地理位置具有对台交往的独特优势，且目前正在申请海西自贸区；广西是我国唯一与东盟海陆相连的省，是海上丝绸之路中的“通道”和“门户”，现代的“海上丝绸之路”将中国和东南亚国家临海港口城市串起来，所属地港口将直接受益。
以下为研报内容全文：
【兴业策略】“一路一带”全球大战略下的系统性机会
★“一路一带”全球大战略恰逢其时，有望启动海外基建浪潮。
IMF为代表的全球财政政策指导思想发生重大变化。我们认为，在11月15-16日在澳大利亚布里斯班举行G20领导人会议，有望继续重申全球基础设施投资倡议。通过债务模式的基建扩张，拉动全球经济对投资者构成一种潜在的拐点性机会。
★中国资本输出战略越发清晰
福塔莱萨成为中国版马歇尔计划的启动点。后危机时代，中国在世界经济中扮演的角色越发重要，2013年末，相比2008年末，中国GDP占全球GDP的比例，已经从7%提升到了13%，成为一支不可忽视的力量。在这样的背景下，中国对外政策发生系统性转变。我们在前期报告《福塔莱萨：中国版马歇尔计划的启动点》(20140722)中，通过对比美国二战后推进的马歇尔计划，指出，以福塔莱萨金砖货币体系和金砖开发银行为标志性事件，“中国版的马歇尔计划”已经启动。
兴业：一带一路力促中国资本输出 中国版马歇尔计划启动
日期：2014-11-04 来源：网易财经 作者：网易财经
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