两年前的7月21日，美国总统奥巴马签署了新版金融监管改革法案，从此拉开大萧条以来美国最大规模金融监管改革的序幕。美国政府指出，经过历时两年的努力，金融监管有效推进，金融体系更加安全。然而，近期曝出的摩根大通巨亏、汇丰银行参与洗钱等事件却均是监管不力所致。不管好坏，这些都是美国金融监管改革的缩影，而外界更为关注地是尚未完成的改革最终会走向何方。
2010年7月21日，奥巴马签署了《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》（《多德-弗兰克法案》），标志着历时近两年的美国金融监管改革立法完成。由于出台过程非常艰难，此后更是遭遇推迟执行。废除等威胁，这一法案在美国颇具争议。
在该法案实施两周年之际，美国财政部18日发布统计报告称，金融监管改革主要参与和执行机构在执行法案方面已取得有意义的进展。截至2012年7月18日，该法案需要制定的243项规则中已有91%被提议或完成。
美国财政部说，自新版金融监管改革法案实施以来，美国金融体系更加安全和强大，消费者被赋予更多权利？受到更多保护，金融市场更加透明，监管机构具备了监测和缓解金融体系威胁的新工具。
报告说，在过去三年中美国银行机构的资本增加了逾4200亿美元，构筑了应对不可预期损失的缓冲器，支持了经济增长。自2010年7月《多德-弗兰克法案》通过以来，美国企业获得的信贷上升了15%，企业增加了380万个就业岗位。
在监管方面，联邦监管的范围已从此前的传统银行扩大至非银行金融机构、掉期/衍生市场、对冲基金、投资银行、票据交换所和交易所等。目前，联邦存款保险覆盖了55%的消费者与企业存款，高出2008年初的52%；法案还计划通过“沃尔克规则”禁止银行机构开展自营业务。同时，美国政府新设的消费者金融保护局已正式运作。
诚然，从规则制定的推进到银行资本的扩大，毫无疑问证明美国新金融监管体系取得了有效进展。然而，近期摩根大通、巴克莱银行、汇丰银行等大型金融机构曝出的丑闻无不牵出了美国监管体系的漏洞。
美国著名投行摩根大通5月10日宣布，由于套期保值业务投资策略失败，公司在近六周时间内亏损20亿美元？随后，该公司总裁兼首席执行官杰米。戴蒙承认，巨亏主要是由于内部风险控制不力。
无独有偶，美国6月底披露英国巴克莱银行在2005年至2009年期间试图操纵和虚报伦敦银行同业拆借利率和欧洲银行同业欧元拆借利率，后者被英美监管机构处以约4.5亿美元的巨额罚款。
7月16日，美国参议院发布报告称，英国汇丰银行反洗钱政策存在缺陷，通过其在墨西哥和美国的分支机构，不经意间为墨西哥贩毒团伙和中东恐怖组织的账户洗钱。该银行首席合规官戴维。巴格利随后承认该银行未能遵守反洗钱等法律规定。
一边是更严格监管改革的踟蹰前行，一边却是新旧违规行为的不断曝出。这凸显出美国金融监管改革有着痼疾难消的过往，而且在新规则下依然存在漏洞。
这些违规事件的发生，有内部监管缺失的原因，比如摩根大通对其首席投资办公室缺乏有效监督？同时也有外部监管不到位的原因，比如在汇丰参与洗钱事件中，过去十年美国监管部门已两度对汇丰反洗钱机制的缺陷提出警告并勒令整改？美国参议院指出，美国财政部下属的通货检查局存在系统性监管漏洞，因为其早就发现了汇丰银行的可疑行为，但一直拖到2010年才下发禁令，而此时其他监管机构已开始着手调查。
因此，美国未来的金融监管还须从内外部共同发力，不仅要加强对金融机构或市场的外部监管，也要推动其内部监管机制建设。美国联邦储备委员会主席伯南克就曾强调，新的金融监管体系需要公共部门和私营部门的共同努力。
另外，沃林还表示，美国的金融监管改革还应该避免让纳税人去承担本不属于他们的责任。他说，在自由经济体中，错误是冒险精神的一部分，即使资本雄厚的公司也不能避免失败。但是，承担失败的成本，应该是企业投资者与管理层，而不是纳税人。
在因监管不力导致违规事件频发的背景下，美国强化金融监管的紧迫性也在增强。美国财政部副部长尼尔沃林日前撰文指出，摩根大通的巨额亏损凸显出猛烈的资本要求对防止未来的金融危机至关重要，而资本要求并不是唯一的防御线，美国需要进一步强化监管。
同时，美国财政部的报告指出，金融危机的爆发表明缺乏金融监管的代价是毁灭性的。2007年第二季度至2009年第一季度，美国家庭财富缩水了19万亿美元；2007年12月至2010年2月，美国损失了870万个就业岗位；2007年至2009年，美国新增了630万贫困人口。
尽管美国金融监管改革有其必要性，也有其紧迫性，但同时还需面对来自共和党与华尔街利益集团的强烈抵制？从新版金融监管改革法案的起草？出台到实施，他们就一直以损害银行盈利为由频频发难。
自《多德-弗兰克法案》通过两年以来，反对人士提出了超过50个议案以及无数的修正案，要求摧毁和拖延法案，包括完全废除法案。这些法律提案试图阻止有关衍生品的规则生效。解散消费者金融保护局以及破坏金融稳定监管委员会和法案的其他重要内容。
凡此种种，都预示着美国未来金融监管改革之路的艰难，但并不能因为困难而不推进。正如伯南克所言，美国打造全新的金融监管体系的确尚待时日。也如沃林所说：“从摩根大通亏损到欧洲的持续动荡，都只能增强我们完成工作的意志，即将金融危机的教训转化为对美国纳税人和消费者的全面保护。”
