行业结构改善　电力板块趁势而起

    目前，广东电力供应缺口已达到３００万千瓦，缺电形势蔓延到整个珠三角地区。广东一些高耗能企业已开始错峰，比往年的迎峰度夏提前了半个月。二级市场上，电力板块趁势而起，哈投股份、京能热电和深圳能源等个股强势涨停。

    注资预期给予投资机会

    电力板块属于典型的“小公司大集团”式的个股，而符合这样特征的板块往往被市场主流资金赋予“注资”预期的题材。事实上，从 建投能源(行情 股吧)、 川投能源(行情 股吧)、 国电电力(行情 股吧)等相关公司公布增发收购集团公司优质电力资产的公告就可以看出这一点。而通过收购可以迅速增厚利润，对此，业内人士称之为外延式成长路径。所以，注资预期将赋予电力板块反复走高的动力。

    电力结构改善赋予电力板块更为强劲的动力源

    在07年上半年，国家发改委发布《关于降低小火电机组上网电价促进小火电机组关停工作的通知》，这意味着在“十一五”期间有将近5000万千瓦的小火电机组淘汰出局。而穗恒运、黔源电力等相关上市公司也公布了关闭小机组的公告，如此就说明未来电力机组的使用小时下降可能并非那么悲观，甚至有行业分析师推断电力行业的复苏时间拐点将从2008年年底提前到2008年年初。

    关注两类个股

    可重点关注两类电力股。一是受益于行业景气，有着极强的内涵式增长动能的个股，这主要指的是那些在近年内有大机组装机容量陆续投产的个股， 上海电力、 内蒙华电、粤电力等个股较为典型，其中上海电力在安徽等地的电力资产将陆续投产，从而赋予该股在未来数年内的强劲业绩增长预期。

    二是具有注资等重组预期的个股。国电电力、川投能源、建投能源等电力股的注资充分说明了注资所带来的成长空间，也说明外延式发展是电力公司未来成长的一个主要路径，故建议投资者可重点关注此类个股，比如国电电力、 长源电力、 通宝能源、 华电能源、 桂冠电力等优质电力股也可积极关注。再比如富龙热电等小型电力股也有通过注资或资产重组而获得上升空间的预期，这其实在乐山电力、岷江水电等个股中得到佐证。

    重点推荐：

    哈投股份（600864）：公司具有资产置换题材，哈投集团拟以哈供热股权等与公司对深岁宝股权等进行置换，使公司业务延伸到下游的集中供热行业，并增加热源生产资产和供热区域。