“关注电力业整合中的优势公司”

　　目前，电力行业重点公司2007年动态市盈率为35倍，2008年动态市盈率为30倍（主要为内生性增长），估值已经达到合理水平上限，估值上并不具备较大的吸引力。

　　但我们仍然对行业持有谨慎乐观的预期，主要理由有两点：一是行业整合中，市场份额和利润将继续向优势公司集中；二是持续的资产注入将使公司获得外延式增长。这两点原因有助于行业内的重点上市公司获得超预期的业绩增长。

　　我们建议投资者继续重点关注行业整合中的优势公司，以及具有持续资产注入预期的公司，推荐长江电力(20.80,0.60,2.97%)（600900）、国投电力(16.66,0.15,0.91%)（600886）、金山股份(17.27,0.11,0.64%)（600396）、建投能源(15.19,0.10,0.66%)（000600），谨慎推荐华电国际(9.31,0.14,1.53%)（600027）、国电电力(18.08,0.24,1.35%)（600795）、华能国际(15.43,0.37,2.46%)（600011）、桂冠电力(13.77,-0.22,-1.57%)（600236）、上海电力(9.40,-0.09,-0.95%)（600021）、漳泽电力(14.83,0.49,3.42%)（000767）、粤电力（000539）、广州控股(14.46,0.30,2.12%)（600098）。