大摩上调中海油中石油及中石化目标价

    摩根士丹利日前发表研究报告，将中石化（0386－HK）目标价由6．1元调高至6．65元，维持对中石化“增持”的评级。并相应将中海油（0883－HK）目标价由6．77元至7．55元，评级为“持有”；中石油（0857－HK）目标价则由9．43元调高至10．5元，评级为“增持”。

　　报告指出，预期中国成品油价格体制改革将于2007年初出台，即汽油和柴油价格与国际原油价格接轨，将使炼油企业有合理的利润率，因此维持中石化“增持”评级。报告认为，中海油作为经营纯上游业务的油公司，将受益于高油价。而报告中提到，因台风袭击流花油田影响其产量，中海油主要的风险是可能难以完成2006年生产目标，因此维持“持有”评级。报告透露，与国际同业相比，中石油具有吸引力，特别是其原油质量相对较高；此外，在油价下滑的情况下，中国可能借机推出新的成品油价格机制；作为中国第二大炼油商，中石油将从中受益，维持对中石油“增持”的评级。