煤气化：龙门前的鱼

  在不考虑公司规划各项目情况下，我们对08年-2010年的公司收入与利润进行预测，预计08年-2010年公司将实现利润6.99、8.60、10.73亿元。

　　公司规划到十一五末煤炭产能将达到1300万吨，焦炭产能将达到300万吨，公司资源优势与一体化优势得到进一步体现，我们认为公司如同一条龙门前的鱼，如果龙泉煤矿、神龙能源焦化工业园都能够顺利落实，则公司将奋力跃上一个新的发展高度，实现真正的煤焦化一体。基于公司未来发展前景，我们认为按照2009年25倍PE计算比较合适，对应煤气化合理价值应为41.75元/股，目前股价28.18元，给予增持评级。