中金给予中国神华“推荐” 评级

    中金研究所2月27日报告认为，中国神华07年业绩基本符合此前预期。小幅上调对公司08年EPS的预测至1.47元，给予“推荐” 的投资评级。

　　年报显示，中国神华(601088)实现主营业务收入821.07亿元，同比增长25.96%；实现营业利润299.59亿元，同比增长20.99%；实现归属于母公司股东净利润197.66亿元，同比增长18.93%。

　　2008年公司商品煤售价涨幅明显超过2007年。08年度煤炭订货会上，中国神华签订的合同煤价涨幅达到了15%以上，明显超过了行业平均的10%涨幅。同时，国际市场煤炭价格大涨，预计2008年出口价格达到110美元/吨，上涨幅度达到62%。基于此，中金将神华出口煤价涨幅从30%上调到50%。

　　同时，公司具备相当的扩张潜力。2007年中国神华发行A股募集资金的一个重要投向为国内外战略资产收购。除了收购集团的煤电资产外，还可以进行跨区域甚至跨国界的并购。此外，2008年如果集团公司的煤制油项目能够顺利投产，也将是一个催化剂。