国金证券：恒源煤电最具成长性煤炭股

     恒源煤电不受“三项基金”的政策性成本影响、目前仍具估值优势。预期公司2007年下半年成功发行可转债，则2008年公司原煤产能将因此上升45%左右，对应产销量预期将上升23.19%。中长期看，恒源煤电是最具外延成长潜力的煤炭上市公司之一，建议战略关注。

      我们将公司评级调增为“买入”建议：将公司未来6-12个月估值目标价调升至30元左右，相当于2008年预期市盈率19.4倍。